降价？比亚迪真顾不上

10月28日，比亚迪发布2022年第三季度报告。第三季度比亚迪营业收入1170.81亿元，同比增长115.59%；归属于上市公司股东的净利润57.16亿元，同比增长350.26%。

前三季度比亚迪累计营业收入2676.88亿元，同比增长84.37%；归属于上市公司股东的净利润93.11亿元，同比增长281.13%。

营收的猛增，得益于销量的爆炸式增长。在今年前三季度，比亚迪新能源汽车累计销量超118万辆，同比增长249.56%，其中9月销量首次突破20万辆。作为对比，特斯拉在前个三季度的累计全球交付量达90.9万辆，被比亚迪远远甩开。

比亚迪虽然很能卖车，但却远不如特斯拉会赚钱。在前三季度，特斯拉累计营收达到571.4亿美元（约合人民币4144亿元），同比增长58.3%；前三季度净利润更是达到88.7亿美元（约合人民币643亿元），同比增幅高达177.3%涨价来提升赚钱能力。

需求不是问题，赚钱才是刚需

比亚迪的营收来源主要有三类：1、汽车、汽车相关产品及其他产品；2、手机部件、组装及其他产品；3、二次充电电池及光伏。从占比来看，汽车是比亚迪现阶段绝对的主营业务。在2022年上半年，汽车业务的营业额贡献超过七成。

在第三季度，比亚迪的交付量保持着极高的增速。其中，7月份销量是16.25万辆，8月份销量是17.5万辆，而9月份的销量更是达到惊人的20.13万辆。

在订单量方面，比亚迪仍处于供不应求的状态。在9月的一场电话会议上，比亚迪董事长王传福透露了比亚迪的订单和交付情况。据悉，目前比亚迪在手订单70万台，新车下单交付周期达4-5个月，而比亚迪2022年底会争取28万的月交付量。

此前，比亚迪对2022年给出了150万辆的销量目标。今年前三季度，比亚迪已完成全年目标的78%，以此计算，在第四季度，比亚迪只需每月销售11万辆即能达成全年目标。如果按照月交付量28万辆的水平计算，比亚迪今年很可能冲击200万辆的年度交付量数据。

值得注意的是，在第三季度，比亚迪的归属于上市公司股东的净利润达到57.16亿元，大约是第二季度的两倍。数据显示，今年第二季度，比亚迪归母净利润27.87亿元，同比上升197.67%，是第一季度8.08亿元归母净利润的三倍多。

净利润的提升与涨价有一定关系。受供应链成本影响，比亚迪在上半年进行了两次大规模涨价。由于新车交付周期较长，涨价后的订单在第三季集中大规模交付，这才带动第三季单车利润上涨。

当然，还要叠加规模化效应所带动的单车成本优化，这使得整体利润以及单车利润都有明显提高。

不过，最早喊出涨价的特斯拉，在10月24日宣布了新一轮的全系降价。降价后的国产Model 3车型起售价为26.59万元人民币；降价后的Model Y车型起售价为28.89万元人民币。特斯拉中国的主力车型Model Y，最高降幅达到3.7万元。

特斯拉目前的状态，与比亚迪确实存在一定差异。在第三季度，特斯拉中国的销量并没有表现出往日的雄风，甚至出现了供过于求的早期迹象供不应求的态势。

降价确实没必要，但涨价很有必要。今年上半年，比亚迪单车均价达到19.4万元/台，比2021年高3.8万元。而特斯拉的单车均价达到5.26万美元（约合人民币38万元）品牌，本质上是产品和技术积累起来的，最终还是看产品和技术。合资依靠数十年来燃油车产品和技术积累的优势，实现品牌和销量。但新能源时代这些对消费者没有吸引力了。未来谁在产品和技术上领先，谁就能引领市场。

以目前的消息来看，比亚迪正在进行对自动驾驶芯片、自动驾驶算法进行自研布局。据36氪的报道，有接近比亚迪的人士表示，王传福认为跳过芯片去做操作系统和算法毫无意义。拿不到芯片，就没办法打造自己的生态圈。

从财务数据看，比亚迪的新技术王牌仍在酝酿之中。财报显示，比亚迪三季度的研发费用为72亿元，同比增长221.68%品牌向上的重要组成部分掉链子的情况。

据财经汽车报道，2021年8月上市的比亚迪海豚，近日因空调出风口吹出粉末一事引起关注。比亚迪在10月22日对汽车资讯平台懂车帝回应了此事，称该问题是由于部分空调管道氧化引起，通过空调系统清洗可消除，有问题的车主可到店进行免费解决。

比亚迪海豚车型，可以说是比亚迪热销的支柱车型之一。数据显示，截至9月底，比亚迪海豚累计销量超15万辆，其中9月销量为24956辆，占比亚迪当月销量的12.3%。

在抓销量和提售价的同时，比亚迪当下或许更应该守住产品质量的红线。毕竟，比亚迪现在的品牌力，是这些年靠产品和技术一步一个脚印所积累起来的。反过来，若产品频频出现差池，长此以往会拖垮这来之不易的品牌力。

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